РЖД разместит облигации на 200 млрд руб., решил совет директоров. Деньги позволят рефинансировать банковский долг и избавиться от ковенант, не дающих его увеличить
Автор: Алексей Непомнящий
Источник: Ведомости, 03.11.2009, 208 (2478)
Совет директоров РЖД 30 октября утвердил программу размещения необеспеченных рублевых облигаций на 200 млрд руб., сообщила вчера компания. Размещаться бумаги будут до конца 2010 г.
В ноябре РЖД зарегистрирует на ММВБ восемь выпусков биржевых трехлетних облигаций на 100 млрд руб., на ту же сумму в декабре 2009 г. — январе 2010 г. будет зарегистрировано семь выпусков 10-15-летних рублевых необеспеченных облигаций.
В октябре долг РЖД был 300 млрд руб., к концу 2009 г. он вырастет до 330-340 млрд руб., говорил замначальника департамента финансов РЖД Павел Ильичев. До конца года РЖД планирует занять через облигации 30-40 млрд руб., сообщил в пресс-релизе старший вице-президент РЖД Вадим Михайлов. Долг в 2009 г. вырастет именно за счет облигаций, объясняет представитель компании.
Выпуски на оставшуюся сумму планируется разместить в 2010 г., размещено может быть не все, предупреждает представитель компании. Какую предполагается установить доходность, он не говорит.
Наращивать долг не дают ковенанты по действующим кредитам, объяснял Михайлов. Выпуски 2010 г. будут использоваться только для рефинансирования долга, уверяет представитель компании.
Утвержденное размещение — рекорд для российского рынка. В сентябре об облигациях на 195 млрд руб. объявила компания «Атомэнергопром», управляющая гражданскими активами госкорпорации «Росатом». А предыдущий рекорд принадлежал РЖД: в 2009 г. компания разместила 115 млрд руб.
За счет этого доля облигационных займов у РЖД за первые три квартала 2009 г. выросла с 27% до 68%, доля банковских кредитов снизилась с 55% до 15%, сейчас их 45 млрд руб., рассказывал Михайлов, доля краткосрочного долга снизилась с 56% до 18% (до 54 млрд руб.) После того как РЖД одолжит 30-40 млрд руб., у нее останется возможность разместить облигации более чем на 100 млрд руб. Зачем компании такой резерв, ее представитель не говорит, но признает, что РЖД планирует избавиться от ковенант, ограничивающих рост долга.
Компании часто регистрируют серии из нескольких выпусков, никаких ограничений это не накладывает, а пользуются ими по мере необходимости, напоминает аналитик «ВТБ капитала» Георгий Тараканов, сейчас у компании может и не быть планов увеличить долг, но может появиться такая необходимость.
3 из 18РЖД
